Чем вы рискуете?

Шесть рисков, о которых необходимо помнить, если вы решили вложить деньги в искусство

Искусство уже давно привлекает инвесторов как способ надежно вложить деньги. Цены на арт-рынке нередко растут гораздо быстрее, чем на любом другом, а значит, есть возможность получить сверхприбыли за сравнительно короткие сроки. Но даже если речь не идет о приросте в 1000%, инвестиции в искусство достаточно стабильны. На сегодняшний день в активе галеристов, дилеров и аукционных домов имеется внушительный список имен художников, инвестировать в которых ничуть не менее надежно, чем в нефть или газ. Годовой оборот на рынке искусства за 2007 год составил $43,4 млрд, что, конечно, совсем не много по сравнению с другими рынками. Однако за десять лет количество покупателей выросло на 544%, а прирост объема торгов составил 400% — это означает, что возможности арт-рынка еще долго не будут исчерпаны. И все же, вкладывая деньги в искусство, необходимо помнить о рисках, с которыми можно столкнуться.

Неправильная аутентификация

Это первая и самая большая опасность. Ошибка в атрибуции, возможно, не так страшна — в конце концов, у вас в руках может оказаться хорошая вещь, но не перворазрядного русского, а неизвестного голландского мастера. Гораздо хуже, если сомнительной оказывается подлинность работы. Неправильная экспертиза может повлечь за собой самые печальные последствия, и дело не только в том, что подделке не сравниться с оригиналом с художественной точки зрения (копия может быть весьма искусной) — такое приобретение инвестиционно бесперспективно.

Ценовые риски

Если речь идет о подлинной вещи, то ценовой риск минимален. Произведение искусства — это невозобновляемый ресурс, поэтому с течением времени оно будет только дорожать. Единственное неудобство заключается в том, что цены растут неравномерно и доход от инвестиций в работы старых мастеров или антиквариат наверняка будет скромнее, чем прибыль от вложений в импрессионистов и модернистов.

Криминальные риски

Краденые, незаконно ввезенные или вывезенные вещи, к сожалению, весьма распространенная проблема в сфере искусства. Тем не менее обезопасить себя можно, и сделать это не так сложно. В настоящее время существует несколько баз данных (наиболее известные — Art Loss Register, списки ФБР, Интерпола и Минкульта), в которых перечислены произведения искусства, находящиеся в розыске. Все, что требуется от покупателя, — не полениться и проверить, что происходило с работой, прежде чем она попала на рынок.

Ликвидность

После неправильной аутентификации это вторая серьезная проблема, с которой может столкнуться человек, инвестирующий в искусство. Рынок ценных бумаг функционирует практически без перерыва — каждый день на протяжении всего года у инвестора есть возможность купить или продать акции, где бы он ни находился. Аукционы проходят гораздо реже — самые крупные обычно в Лондоне, Нью-Йорке и Гонконге, — а потому покупателю, равно как и продавцу, придется подождать, прежде чем удастся заключить сделку.

Воздействие разрушений

Гораздо больше традиционных активов произведения искусства подвержены внешним воздействиям, случайным или намеренным. Достаточно вспомнить трагичную историю полотна «Мечта» кисти Пикассо. Коллекционер из Лас-Вегаса Стив Уинн продал картину другому знаменитому коллекционеру и владельцу хедж-фонда Стивену Коэну за $135 млн. Он устроил вечеринку для узкого круга друзей, где демонстрировал «Мечту», прежде чем та отправится к новому владельцу. Однако одно неловкое движение локтем — и холст порвался; сделка, естественно, сорвалась.

Превышение операционных расходов

Досадные повреждения влекут за собой большие расходы на реставрацию, которые невозможно предусмотреть при покупке. Кроме того, достаточно сложно рассчитать, во сколько обойдется собственно содержание произведения искусства даже в том случае, если с ним ничего не произойдет. Так, ценная вещь требует климат-контроля, и если его нет в доме, деньги придется платить банку за предоставление ячейки в специальном хранилище.